На прошлой неделе на валютном рынке наметились положительные тенденции: резкие скачки валют прекратились. Последовавшие длинные выходные законсервировали этот вывод благодаря поставленным на паузу биржевым торгам в Беларуси и России. Какая ситуация будет дальше – эксперты предсказать не берутся. Но выходные дни не сняли с повестки геополитическую напряженность, а это значит давление на рубль — будь то российский или белорусский – не ослабнет.

Нацбанк установили на 9 марта следующие курсы валют: 3,0984 рубля за 1 доллар, 3,4256 рубля за 1 евро и 2,8929 белорусского рубля за 100 российских рублей. В обменных пунктах банки продавали доллар за 3,5–3,65 рубля, а евро — за 3,79–4 рубля.

На Московской бирже курс доллара остановился на 105 российских рублях, курс евро – 119 российских рублей. На рынке наличной валюты за доллар просили в среднем 138 рублей, за евро — 144 рубля.

— На белорусском валютном рынке две последние недели наблюдался идеальный шторм, — полагает финансовый консультант Михаил Грачев. — В Беларуси доллар подорожал к началу года на 21,6%, евро на 18,8%, но российский рубль снизился в цене на 15,5%. Курс валютной корзины практически не изменился (вырос на 0,9%). На российском валютном рынке ситуация несколько сложнее, поскольку именно на Россию приходятся массированный пакет международных санкций. Доллар и евро выросли в цене на российском валютном рынке на 45–48%.

Всплеск возник после 24 февраля — дня начала Россией военных действий в Украине. Банк России для стабилизации финансовой системы принял ряд решений. Это и повышение ключевой ставки с 9,5% до 20% годовых, и обязательная продажа экспортерами 80% валютной выручки, и 30% налог на покупку валюты физлицами, который, правда, с 4 марта снизился до 12%. РФ также запретила вывоз из страны наличной валюты на сумму более 10 тысяч долларов. Кроме того, введены ограничения для иностранных инвесторов на выход из российских активов.

При этом Центробанки России и Беларуси выходят на рынок с валютными интервенциями для демпфирования скачков спроса валюты. Правда, Банк России приостановил интервенции 28 февраля из-за новых санкций ЕС и США. Вместо него продавать валюту на рынке обязаны российские экспортеры. Но есть признаки того, что принятые меры работают.

— Основной курсовой скачок вверх пришёлся на последние дни февраля. В течение прошлой недели движение вверх остановилось. Торговые объёмы на валютном рынке также снижаются, хотя на белорусском рынке, например по доллару, объёмы остаются выше среднего, — отмечает Грачев.

Что касается золотовалютных резервов Беларуси, то в феврале они снизились на 259,2 млн долларов до 8,264 млрд долларов, сообщает Нацбанк. На снижение резервов повлияло плановое погашение внешних и внутренних долгов на сумму 280 млн долларов. Кроме того, Нацбанк больше продавал валюты на бирже, чем покупал. На поддержание уровня резервов работало увеличение стоимости золота, а также поступление валюты от экспортных пошлин.

— Безусловно, принимаемые меры и сложившаяся ситуация — это экстраординарное событие для финансового рынка, и насколько они продлятся, ответить чрезвычайно трудно, — говорит Михаил Грачев. — Но финансовые и банковские системы России и Беларуси сохраняют работоспособность, обслуживание государственных обязательств идёт по графику, и это, наверное, главное сейчас для поддержки экономик и снижения волатильности на валютном рынке.

Впрочем, международные рейтинговые агентства S&P и Fitch  существенно понизили кредитные рейтинги Беларуси вслед за Россией. Агентства усомнились в способности Беларуси выполнять свои внешние обязательства на горизонте 12 месяцев. Готовность России оказать Беларуси поддержку ранее рассматривалась экспертами в качестве фактора, поддерживающего белорусский кредитный рейтинг. После беспрецедентных санкций возможности РФ эффективно поддерживать союзника вызывают у S&P и Fitch сомнения. Вместе с тем эксперты не исключают, что Беларусь может сама отказаться выполнять свои обязательства в качестве ответных мер против санкций.

На выходных также стало известно, что Евросоюз рассматривает дополнительные возможности введения ограничений против России в связи с ситуацией в Украине, но пока держит их в секрете. Известно лишь, что ЕС может отключить ряд новых российских банков от системы SWIFT. Помимо этого ряд крупных западных компаний объявили о приостановке деятельности в России, в их числе платежные системы Visa и Mastercard.

Вместе с тем эксперты полагают, что высокие цены на нефть и газ помогают сдерживать ослабление российского рубля. Появления обязательства продавать экспортерам 80% валютной выручки означает, что с ростом цен они будут продавать больше долларов из своих доходов.

Центробанк России ввел временный порядок снятия наличной валюты с вкладов или счетов граждан и запретил снимать более 10 тыс. долларов наличными в период с 9 марта по 9 сентября. При этом остальные средства можно снять в российских рублях по рыночному курсу.  Российские банки не будут в течение срока действия временного порядка продавать наличную валюту гражданам.

Пока же белорусские банки вынуждены корректировать свое поведение. Вслед за ростом ставки рефинансирования до 12% годовых банки резко повысили ставки по вкладам, чтобы привлечь больше средств населения и юрлиц. Но было приостановлено потребительское кредитование, которое оказывает давление на рубль, поскольку идет в основной массе на приобретение импортных товаров.

Банки также вводят лимиты на приобретение валюты. Например, белорусский «Альфа-Банк» с 4 марта изменил лимиты для снятия наличных в отделении. Теперь можно заказать в месяц до 10 тысяч долларов и до 3 тысяч евро. Деньги можно получить на 10-й рабочий (банковский) день, не считая день предоставления заявки. Максимальная сумма заказа одним клиентом «Приорбанка» — не более 3 тысяч долларов в эквиваленте в день. Наличную валюту можно получить на 14-й день после оформления заказа.