Национальный банк после полугодичного перерыва возвращается к практике определения расчетных величин стандартного риска (РВСР). Они устанавливают верхние границы для процентных ставок по новым кредитам. Эксперты считают, что ждать резкого удешевления заемного финансирования не стоит.
Национальный банк начал применять РВСР с 1 марта 2019 года. Он рассчитывается следующим образом: средний уровень ставок системно значимых банков плюс некая надбавка (мера разброса). Это дает банкам сигнальный уровень, превышение которого, по мнению Нацбанка и на основании данных самого рынка, считается уже признаком высоко рискового поведения. Такое поведение регулятор не запрещает, но для такого банка выдвигает повышенные требования в области достаточности капитала, формирования специальных резервов на покрытие возможных убытков и формирование фонда обязательных резервов.
Нацбанк 1 марта 2022 года приостановил действие расчетных величин стандартного риска в связи с тем, что тогда возросла неопределенность на рынках и банкам нужно было гибко реагировать на ситуацию. По итогу банки либо приостановили выдачу кредитов, либо подняли процентные ставки под 40% годовых. За прошедшее время банки вернулись к кредитованию физических и юридических лиц, но ставки колебались на уровне 25-30% годовых.
С 12 сентября РВСР по кредитам для физлиц (за исключением льготных) составит 23,33% годовых, по кредитам для юрлиц (за исключением льготных) — 20,8% годовых. Для сравнения: до 1 марта эти показатели были на уровне 20,38% и 16,38% соответственно. То есть на довоенный уровень ставки еще не вернулись.
Впрочем, возвращение РВСР означает, что Нацбанк начинает разворачивать политику по снижению процентных ставок.
Некоторые банки в последнее время стали уменьшать проценты по кредитам. В частности, Беларусбанк с 29 августа снизил ставки по ряду кредитов физическим лицам, а также увеличил число самих кредитов.
Так, ставки по новым потребительским кредитам сроком до 5 лет уменьшены до 19,5% годовых, а по кредитам для приобретения товаров белорусского производства — до 18% годовых. Уменьшены проценты также по кредитам на финансирование недвижимости и ряду других кредитов.
В белорусском Сбер Банке снизили ставки по потребительскому кредиту «365 дней» с 23,9% до 21,5% годовых. Для овердрафтового кредита Sber-click! ставку установили на уровне 25,5% годовых.
Поменялись цифры и для автокредита. На срок кредитования до 5 лет ставка снизилась с 23,5% до 21,9% годовых; на срок от 5 до 7 лет — с 26% до 24,5% годовых.
Впрочем, есть еще льготные кредиты. В первую очередь власти готовы стимулировать бизнес и предлагают осуществлять заимствования по ставкам 6-7% годовых.
Недавно белорусский премьер-министра Роман Головченко высказался за более активное снижение процентных ставок по коммерческим кредитам. По его мнению, это поможет стимулировать экономический рост и внутренний спрос для восстановления розничного товарооборота, сферы услуг. Его оппоненты считают, что в ситуации, когда инфляция растет, снижение ставок может еще больше ее разогнать.
В развитых странах намечается другая тенденция. На фоне торможения инфляции многие Центральные банки продолжают повышать ключевую ставку и таким образом стараются предотвратить дальнейший рост цен, сдерживая экономику дорогими кредитами.
Экономист проекта BEROC Анастасия Лузгина считает, что сравнивать белорусские и мировые тенденции не вполне корректно.
— В 2020 году, когда в США, Европе вводили жесткие локдауны и проводили политику количественного смягчения для борьбы с последствиями коронавируса, ставки были почти у нулевых значений. В Беларуси все было иначе – в условиях пандемии предприятия продолжали работать, а поддержка со стороны государства была ограниченной. Сейчас на Западе происходит балансировка системы. Ставки начинают постепенно повышать с учетом темпов экономического роста и для борьбы с возросшей инфляцией, — говорит эксперт.
Она отмечает, что возвращение Нацбанка Беларуси к применению расчетных величин стандартного риска происходит с учетом текущей ситуации на рынке.
— В марте регулятор отказался от РВСР, потому что была высокая неопределенность, турбулентность на финансовом, валютном рынках. Банкам предоставили больше возможностей по оперативным действиям. В настоящее время в Нацбанке посчитали, что ситуация более-менее стабилизировалась, темпы роста инфляции снижаются, и можно вернуться к прежней практике, — полагает экономист. – При этом нельзя сказать, что предельные ставки двигают каким-то искусственным способом. Если мы рассмотрим период с 2019 года, когда вводили РВСР, сейчас это самый высокий уровень. Он выше и начала 2022 года. То есть можно сказать, что то пороговое значение, которое определил Нацбанк, в настоящее время учитывает инфляционные процессы и стоимость новых кредитов крупных банков.
Лузгина считает, что регулятор стремится оградить банки от излишне рисковой процентной политики и снизить давление на всю систему.
— Банкам никто не запрещает выходить за отведенный порог. Но тогда их расходы вырастут. Насколько это для них критично? Как показывает практика, банки придерживаются рекомендаций. Возможно, по отдельным продуктам ставки могут быть выше РВСР, но не думаю, что это будет массовое явление на наиболее востребованные кредиты, — считает эксперт.
В свою очередь новые показатели РВСР могут привести к снижению ставок по вновь открываемым вкладам. Например, Сбер Банк с 7 сентября понизил до 8,75% годовых свой разрекламированный депозит «Управляй Онлайн». Однако на динамику ставок по вкладам может повлиять не только уровень РВСР, но и потребность банков в дополнительных ресурсах.
Стоит сказать, что изначально Нацбанк устанавливал величины рисков и по депозитам. Но в 2020 году отказался от этой практики, предоставив банкам большее пространство для деятельности, отмечает Анастасия Лузгина.
— Ставки по вкладам ниже 10% годовых говорят о том, что банки, которые их устанавливают, особо не испытывают потребности в рублевой ликвидности. В марте многие из них сокращали кредитование. А в июле центробанк приостановил проведение аукционов по регулированию ликвидности. Можно предположить, что ресурсы у них имеются в избытке. С другой стороны, ставки по депозитам даже на уровне 16% годовых при инфляции 18% нельзя назвать интересными для вкладчиков.
Комментируя предположения о том, что в экономику Беларуси закачивают «дешевые» деньги, эксперт советует учитывать, что под этим имеется ввиду.
— Как правило, подразумевают, что Нацбанк осуществляет эмиссию, проще говоря, включает печатный станок. Но сейчас об этом не приходится говорить. Что касается кредитов от Банка развития, который привлекает ресурсы в том числе путем выпуска облигаций, то тут следует учитывать объем и эффективность вложений. Только за первое полугодие текущего года кредитование Банка Развития возросло в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Если проекты, на которые сейчас выдают кредиты, будут иметь низкую отдачу, то через какое-то время это создаст риски для устойчивости монетарной системы. А риски такие есть, с учетом закредитованности некоторых предприятий. Вливание в экономику «дешевых» денег в условиях высокой инфляции может обернуться новым финансовым, валютным кризисом, которые в Беларуси уже были.
Использование данного материала (полностью или частично) в любой форме и любым способом запрещено правообладателем.
