В настоящее время в России прорабатывается проект создания двухконтурной валютно-финансовой системы. При этом высказываются мнения распространить этот опыт на весь Евразийский экономический союз (ЕАЭС), в который входит и Беларусь. Впрочем, эксперты сомневаются, что данная идея может быть жизнеспособной.

О чем речь

Источник — https://pixabay.com/

Секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев рассказал «Российской газете» о том, что  сейчас эксперты прорабатывают предложенный научным сообществом проект по созданию двухконтурной валютно-финансовой системы.  В частности, предлагается определить «стоимость рубля, который должен быть обеспечен как золотом, так и группой товаров, являющихся валютными ценностями, поставить курс рубля в соответствие реальному паритету покупательной способности». По данным ОЭСР, это 26,37 российского рубля за доллар.

Комментируя высказывание журналиста о том, что подобные идеи, по оценке ряда экспертов, идут вразрез с выводами экономической теории, Патрушев заметил: «Они идут не вразрез с выводами экономической науки, а вразрез с выводами западных учебников экономики». Он обратил внимание, что для «суверенизации любой национальной финансовой системы ее платежные средства должны обладать внутренней ценностью и ценовой устойчивостью, не привязываясь к доллару».

Где уже существует двухконтурная система?

Речь идет о системе, в которой существует две национальные валюты: одна для расчетов внутри страны, а другая — для внешней торговли.

Двухконтурной была система финансирования экономики в Китае во времена династии Юань VIII века — там существовали бумажные (государственные) деньги и медные (рыночные). Первыми оплачивали строительство мегапроектов (например, Великий канал), а вторыми — покупку потребительских товаров.

В СССР помимо обычного неконвертируемого рубля с 1964 года существовал «переводной рубль». Его использовал Совет Экономической Взаимопомощи (СЭВ), который обслуживал внешнюю торговлю стран социалистического блока.

Можно также вспомнить «золотой червонец», который стабилизировал финансовую систему после окончания Гражданской войны 1918–1922 гг.

Еще одним примером может быть обращение экю в период с 1979 по 1998 года, которая являлась предтечей нынешней валюты Евросоюза «евро», была обеспечена золотом и обращалась в безналичной форме, обслуживая внутренний европейский рынок.

Но, в целом, двухконтурные системы являются «достаточно редким явлением в мировой практике», констатируют эксперты российского Финансового университета.

А причем тут Беларусь?

Дело в том, что впервые о создании двухконтурной валютно-финансовой системы заговорили несколько лет назад в преломлении на Евразийский экономический союз, в который входит и Беларусь.

Эксперты Финансового университета пишут, что двухконтурность системы в ЕАЭС предполагает, что национальные денежные единицы обслуживают производство и потребление на внутренних национальных рынках, в то время как торговля между странами осуществляется в коллективно созданных условных расчетных денежных единицах, стоимость которых может быть зафиксирована, например, в золоте.

Такая система позволяет отделить внешнюю стоимость денег (валютный курс) от их внутренней стоимости (покупательной способности) с целью разрешения проблем инфляции, занятости, обеспечения реального сектора экономики финансовыми ресурсами и равномерного распределения доходов. Введение условных денежных единиц позволяет решать также проблему международной ликвидности без необходимости выведения денег из национального хозяйственного оборота в сферу непроизводственного международного резервирования. В этой системе сохраняются национальные валюты как главный атрибут государственного финансового суверенитета и не допускается дискриминация других государств страной-эмитентом резервной валюты, считают российские эксперты.

При этом весь доход от эмиссии условных расчетных единиц автоматически переводится в инвестиционную сферу через специализированные финансовые институты (например, Евразийский банк развития) для финансирования инфраструктурных объектов ЕАЭС: строительство газо- и трубопроводов, авиационных, автомобильных и железнодорожных магистралей, линий электропередач, городов и т.д. Это позволяет решать проблему глобальных дисбалансов на региональном уровне. Важным аспектом данной модели является то, что финансовые рынки возвращаются к своей первоочередной функции, т.е. к обслуживанию производства, и не выступают площадкой спекулятивной активности и очагом кризисных явлений в экономике, заключают эксперты.

Справедливости ради надо сказать, что разговоры о единой валюте, новой финансовой системе в ЕАЭС звучат уже не один год. Однако подвижки небольшие — страны даже не могут полностью перейти на расчеты в национальных валютах. Теоретически двухконтурная валютно-финансовая система может быть интересна помимо России еще и Беларуси, которая также находится под западными санкциями и определила для себя «недружественные» государства. Но в Минске пока довольны переходом на российские рубли при расчетах с Россией за нефть и газ  и о другом не помышляют.

Стоит ли «огород» городить?

Финансовый консультант Михаил Грачев считает, что идея параллельного обращения некой условной валютной единицы оправдана текущей ситуацией и возможна. То есть можно проработать технические вопросы, создать некую обеспечительную базу и в соответствии с долями участия в этом обеспечении распределить эмиссионные квоты. Принципиальных проблем как таковых нет.

Но надо ли оно — это большой вопрос.

— Создание подобных валютных систем приводит к внутренней консервации внешнеэкономических связей. Тот же Евросоюз раннего периода и СЭВ соцстран были слабо встроены в глобальную экономику, которая только формировала нынешние очертания, — говорит Грачев. — Все современные экономики стремятся к развитию и расширению участия именно в глобальной экономической системе. Это и ресурсы, и комплектующие, и рынки сбыта готовой продукции, и много другое. А в основе мировой экономики, нравится это кому-то или нет, лежит финансовая система, основанная в свою очередь на долларе США. Отказ от доллара ведет к изоляции от мировой экономической системы и замыканию на внутренний рынок.

Кроме этого, дополняет Грачев, статус доллара как мировой резервной валюты обеспечен некоторыми фундаментальными факторами, которые вряд ли изменятся в обозримом будущем.

— Это полная свободная конвертация доллара, максимальная ликвидность, сохранение покупательной способности и обеспеченность не только экономикой Штатов, но и по факту всеми экономиками мира, где обращается доллар, — перечисляет эксперт.

Что касается ЕАЭС, то, по словам Михаила Грачева, те проблемы, с которыми столкнулись финансы стран союза сегодня, в большей степени обусловлены геополитическими, но не экономическими факторами.

— Следовательно, по мере выравнивания ситуации действие этих факторов будет нивелироваться, и сама идея создания двухконтурной валютно-финансовой системы потеряет актуальность. При ужесточении внешних факторов можно создать и более зарегулированную конструкцию, но чем сложнее система, тем она менее надежна, — резюмирует эксперт.