На прошлой неделе китайский юань вошел в состав корзины иностранных валют Национального банка Беларуси. Таким образом он составил компанию российскому рублю, евро и доллару. Эксперты считают, что это решение регулятора кардинально не отразится на курсах валют и в большей степени принято на перспективу.
Что произошло
В 2009 году Нацбанк ввел корзину валют для расчета валютного курса белорусского рубля. Доллар, евро и российский рубль были представлены в ней примерно равными долями. В ноябре 2016 года регулятор увеличил долю российского рубля до 50%. При этом доля доллара была сохранена на уровне 30%, а доля евро снижена до 20%. Увеличение доли российского рубля объяснялось необходимостью «сближения удельного веса российского рубля в корзине иностранных валют и доли Российской Федерации во внешнеторговом обороте», на которую приходилось около 50% белорусского товарооборота.
С 15 июля 2022 года Нацбанк включил китайский юань в корзину валют и установил следующие уровни весов валют при расчете стоимости корзины: доля российского рубля — 50%, доллара — 30%, евро — 10%, китайского юаня — 10%. Таким образом доля евро уменьшилась в 2 раза и сравнялась с юанем.
«При принятии данного решения учитывалось произошедшее в 2022 году изменение структуры внешнеэкономических потоков и объемов торгов указанными валютами в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», — говорится в сообщении Нацбанка.
Официальный курс белорусского рубля к китайскому юаню будет устанавливаться ежедневно по результатам биржевых торгов.
Белорусский рубль 15 июля укрепился ко всем иностранным валютам. Курс доллара составил 2,5785 рубля. Евро подешевел до 2,5818 рубля. 100 российских рублей оценили в 4,4255 белорусского рубля. Курс китайского юаня был зафиксирован на уровне 3,8288 рубля за 10 юаней.
Торги юанем на БВФБ начались 27 января этого года. Сначала объемы торгов были невысокими, но потом вышли на определенный уровень.
Объем торговли китайским юанем в апреле составил 36,4 млн долларов в эквиваленте, в мае — 72,5 млн, в июне – 22,5 млн. Для сравнения объем торговли евро в апреле равнялся 738,8 млн долларов, в мае – 506,3 млн, в июне – 316,3 млн. Такие же высокие объемы были у доллара и российского рубля, свидетельствует биржевая статистика.
По данным Белстата, товарооборот Беларуси и Евросоюза за январь-май 2022 года составил 4,7 млрд долларов и снизился по сравнению с аналогичным периодом 2021 года на 25%. При этом белорусский экспорт сложился на уровне 2,9 млрд долларов, импорт – 1,8 млрд.
Товарооборот Беларуси и Китая за январь-апрель 2022 года составил 1,6 млрд долларов (+3%). При этом белорусский экспорт вырос на 63% и достиг 441,3 млн долларов, а импорт просел на 9,6% и составил 1,16 млрд долларов.
— Действительно, пока китайское и европейское направления и по товарообороту, и по объему торгов еще не уровнялись. При этом в одном случает сальдо для Беларуси положительное, в другом — отрицательное, — комментирует ilex эксперт проекта BEROC Анастасия Лузгина. – Думаю, решение о включении юаня в корзину валют принято на перспективу. Во-первых, Беларусь пытается переориентировать торговлю с Евросоюза и Украины на другие страны. Китай наряду с Россией рассматривается среди основных партнеров. Во-вторых, в связи с санкциями Беларуси проблематично проводить расчеты в долларах и евро. Поэтому возможен перевод части контрактов в юани. Подтверждением заинтересованности Беларуси больше работать с Китаем является и заявка на вступление в Шанхайскую организацию сотрудничества (ШОС).
Вместе с тем Анастасия Лузгина не ожидает большого прорыва от экономического сотрудничества Беларуси с Китаем в ближайшей перспективе.
— Большое расстояние между странами дает о себе знать. Не все белорусские товары, в частности, скоропортящиеся продукты, можно поставлять в Китай. Плюс к этому ряд товаров становятся неконкурентоспособными из-за дорогой логистики. При этом надо понимать, что крупные китайские корпорации опасаются попасть под вторичные санкции из-за сотрудничества с белорусскими контрагентами, — перечисляет Лузгина сдерживающие факторы.
Как корзина валют влияет на жизнь людей
Валютная корзина — это не изобретение белорусского Нацбанка. Такой метод оценки национальных валют используют центробанки ряда стран. Как правило, для расчета корзины выбирают валюты, на которые завязана наибольшая часть торгового оборота страны. Это позволяет более обоснованно учитывать влияние изменений общеэкономических условий обмена, покупательную способность валют.
Стоимость корзины валют рассчитывается Нацбанком как произведение значений курсов белорусского рубля к российскому рублю в степени 0,5, к доллару в степени 0,3, к евро в степени 0,1 и к китайскому юаню в степени 0,1.
Стоимость корзины на 15 июля установлена в размере 0,2792 рубля. С начала года она снизилась на 12,21%.
— Когда мы смотрим на курс белорусского рубля по отношению только к одной иностранной валюте – доллару, евро или российскому рублю, то мы не учитываем, как ведут между собой инвалюты, — поясняет Анастасия Лузгина. — Нам сложно понять, что происходит с национальной валютой при разнонаправленном изменении курсов иностранных валют, когда, например, курсы доллара и евро падают, а российского рубля повышается. Валютная корзина помогает оценить изменение стоимости белорусского рубля и сделать выводы: тут проблема в белорусской экономике или есть внешние факторы, которые объясняют реакцию белорусского рубля к конкретной валюте, курс которой на мировом рынке упал или поднялся. В целом можно сказать, что в настоящее время национальная валюта в реальном выражении остается стабильной, поскольку снижение курса белорусского рубля к корзине колеблется на уровне инфляции.
По словам эксперта, введение юаня в корзину валют не должно оказать существенного влияния на курсы.
— Во-первых, доля китайской валюты – не такая большая, — отмечает Лузгина. — Во-вторых, юань довольно стабильная валюта, курс которой регулируется Народным банком Китая. Плюс это страна с большой экономикой и большими резервами. Думаю, обывателей включение юаня в белорусскую корзину валют никак не затронет. Фокус внимание по-прежнему будет сосредоточен на том, как ведет себя российский рубль по отношению к доллару и евро.
Что происходит с парой доллар-российский рубль
Вечером 15 июля курс доллара на Московской бирже был на уровне 56,5-57,8 российского рубля. В июне соотношение американской и российской валют приблизилось до 50 рублей за доллар. На этом фоне первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов даже заявлял, что сейчас рубль переукреплен, оптимальный, по его мнению, для экономики курс – 70–80 рублей за доллар.
— Крепкий рубль некомфортен для экспортеров, бюджета и импортозамещения. Слабость импорта и сохранение высоких экспортных доходов продолжают способствовать укреплению российской валюты. Предпринятые меры по смягчению валютных ограничений пока не обеспечивают балансировку спроса и предложения иностранной валюты, — отмечает главный экономист Евразийского банка развития Евгений Винокуров. — Высока вероятность, что сложившийся статус-кво сохранится в ближайшем будущем, так как налаживание новых схем поставок товаров в Россию требует времени, а внутренний спрос остается слабым. Для возврата к курсу 70–80 потребуется или вмешательство властей, или активное восстановление импорта при сокращении нефтегазового экспорта.
В итоге Минфин РФ предложил направлять часть нефтегазовых сверхдоходов бюджета на проведение интервенций на валютном рынке, чтобы остановить укрепление рубля, заявил министр финансов Антон Силуанов. По его словам, это последняя мера из «тяжелой артиллерии», поскольку снятие валютных ограничений не помогает ослабить рубль, а импорт нарастить пока не удается.
Раньше Минфин мог оказывать влияние на курс с помощью покупок валюты в рамках бюджетного правила, но из-за санкций лишился такой возможности, напомнил он. Укрепление российской валюты на 1 рубль, по разным оценкам, обходится бюджету РФ в 130–200 млрд рублей, добавил министр.
Укрепление российского рубля вызвало сильную раскорреляцию динамики национальных валют стран Евразийского экономического союза. Казахстанский тенге с начала года ослаб к российскому рублю более чем на 30%, кыргызский сом обесценился на 14%, белорусский рубль – почти на 40%, армянский драм – на 20% с начала года.
— Все это может нести в себе значительные и неоднозначные последствия для экономик, которым еще предстоит проявиться, — считает Винокуров. — Ослабление к рублю может привести к снижению объема импорта товаров из России и стать дополнительным проинфляционным фактором. С другой стороны, товары, поставляемые в Россию из этих стран, станут более конкурентоспособными по цене, что окажет поддержку промышленным и сельскохозяйственным экспортерам. Это особенно актуально для Беларуси.
Министерство антимонопольного регулирования и торговли Беларуси уже связало ускорение инфляции в июне «с удорожанием товаров и сырья для их производства на фоне ослабления белорусского рубля к валюте основного торгового партнера – Российской Федерации (только за месяц, по оценке, – на 13,7%, за прошедшие двенадцать месяцев – на 28,7%)».
Стоит также сказать, что американский доллар значительно вырос по сравнению с другими мировыми валютами. Он укрепился на 15% по отношению к британскому фунту, на 16% — к евро, и на 23% — к японской йене. The Conversation пишет, что сильный доллар — реакция на непростые времена. Он подтверждает статус безопасной валюты в мире, находящимся под угрозой рецессии, а текущая геополитическая ситуация усиливает его привлекательность. Поскольку сейчас доллар предлагает более высокую доходность при хранении в американских банках, иностранные инвесторы продают местную валюту и покупают доллары. Однако есть и опасения. Доллар остается мировой резервной валютой, которая используется в большинстве международных финансовых операций, а потому изменения его стоимости оказывают негативное влияние на глобальную экономику через рост инфляции, повышение долга и укрепление протекционизма.
Использование данного материала (полностью или частично) в любой форме и любым способом запрещено правообладателем.
