Раскрытие информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг

При эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций) эмитенты в определенных случаях обязаны раскрывать информацию о такой эмиссии.

Что собой представляет понятие «раскрытие информации на рынке ценных бумаг»

В соответствии с ч. 1 ст. 55 Закона N 231-З под раскрытием информации на рынке ценных бумаг понимаются:

А. Размещение ее на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг (информация размещается на Едином портале финансового рынка (далее — ЕПФР)).

Кто может размещать такую информацию

Это могут делать:

— сам эмитент (при условии заключения публичного договора с РУП «Национальный центр электронных услуг»);

— депозитарий, брокер или доверительный управляющий, с которым таким эмитентом заключен договор на оказание услуг по размещению информации на едином информационном ресурсе рынка ценных бумаг <*>.

Б. Опубликование в печатных средствах массовой информации либо доведение до сведения неопределенного круга лиц иным образом, определенным Законом N 231-З либо республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг (помимо печатного средства массовой информации такая информация может (должна) также размещаться на официальных сайтах эмитента, организатора торговли ценными бумагами, центрального депозитария ценных бумаг в глобальной компьютерной сети Интернет в зависимости от того, какой факт подлежит раскрытию).

В. Представление указанной информации в случаях, установленных Законом N 231-З, определенному кругу лиц (например, случаи, указанные в абз. 2 ч. 3 ст. 8, ст. 64 Закона N 231-З).

Таким образом, информация на рынке ценных бумаг раскрывается определенными способами, однако способы, указанные в пунктах А, Б, объединяет одна составляющая — информация при ее раскрытии доводится до сведения неопределенного круга лиц. Этот фактор является определяющим для понимания того, почему вообще требуется раскрывать информацию об эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций). Так, исходя из содержания ч. 1 ст. 17 Закона N 231-З раскрытие эмитентом информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг требуется при проведении открытой подписки (продажи), а учитывая ч. 4 ст. 12 Закона N 231-З, отметим, что как раз при проведении открытой подписки (продажи) эмиссионные ценные бумаги предлагаются неопределенному кругу лиц либо количество таких лиц составляет более пятидесяти.

Справочная информация

Открытая подписка представляет собой размещение акций на неорганизованном рынке (за исключением размещения акций при создании АО) путем заключения договора между инвестором и эмитентом-АО, в соответствии с которым инвестор обязуется внести вклад в уставный фонд эмитента-АО для оплаты акций, эмитированных этим АО, а эмитент-АО при условии признания эмиссии состоявшейся обязуется передать инвестору определенное количество акций после государственной регистрации выпуска акций. При этом размещение акций осуществляется среди субъектов гражданского права, круг которых заранее индивидуально определить невозможно, либо акции предлагаются к продаже более чем пятидесяти субъектам гражданского права или эмитентом объявлено, что подписка является открытой <*>.

Открытая продажа представляет собой совершение сделок купли-продажи с эмиссионными ценными бумагами как на организованном, так и на неорганизованном рынке ценных бумаг среди субъектов гражданского права, круг которых заранее индивидуально определить невозможно, либо эмиссионные ценные бумаги предлагаются к продаже более чем пятидесяти субъектам гражданского права или эмитентом объявлено, что продажа является открытой <*>.

Обратите внимание!
При проведении закрытой подписки (продажи) Закон N 231-З не обязывает раскрывать информацию об эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

Что должна содержать краткая информация об эмиссии и кем подписывается

При эмиссии эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем проведения открытой подписки (продажи), раскрытию подлежит краткая информация об эмиссии таких бумаг с указанием порядка доступа заинтересованных лиц к проспекту эмиссии <*>.

При этом краткая информация об эмиссии должна содержать следующие сведения <*>:

— общие сведения об эмитенте (указываются сведения, предусмотренные абз. 2 — 7 п. 18 Инструкции N 78, а также иные сведения, определенные эмитентом);

— об эмитируемых эмиссионных ценных бумагах (в случае эмиссии выпуска (дополнительного выпуска) акций указываются сведения, предусмотренные п. 19 Инструкции N 78, в случае эмиссии выпуска облигаций — сведения, предусмотренные п. 20 Инструкции N 78, в объеме, определяемом эмитентом);

— порядок раскрытия эмитентом проспекта эмиссии, включая сведения о месте, времени и способе ознакомления с проспектом эмиссии;

— иные сведения, определенные эмитентом.

Краткая информация об эмиссии в обязательном порядке подписывается руководителем эмитента либо уполномоченным им лицом, главным бухгалтером эмитента либо руководителем организации или индивидуальным предпринимателем, оказывающими эмитенту услуги по ведению бухгалтерского учета и составлению бухгалтерской и (или) финансовой отчетности, на что указывают ч. 12 ст. 16 Закона N 231-З, ч. 2 п. 28 Инструкции N 78.

Краткая информация об эмиссии эмиссионных ценных бумаг должна быть заверена республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг (Министерство финансов Республики Беларусь в лице Департамента по ценным бумагам (территориальных органов Министерства финансов Республики Беларусь по ценным бумагам (по территориальной принадлежности эмитента))), на что указывают нормы абз. 4 ч. 2 ст. 8, абз. 4 ч. 1 ст. 12, ч. 4 ст. 16 Закона N 231-З.

Каков порядок раскрытия краткой информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг

1. Путем размещения на ЕПФР.

2. Путем опубликования в доступном для всех участников ОАО либо потенциальных инвесторов печатном средстве массовой информации, определенном в решении о выпуске и проспекте эмиссии, и (или) размещения на официальном сайте эмитента ценных бумаг в глобальной компьютерной сети Интернет, а в случае проведения открытой продажи эмиссионных ценных бумаг на организованном рынке — также и на официальном сайте организатора торговли ценными бумагами в глобальной компьютерной сети Интернет <*>.

При раскрытии краткой информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг важно соблюдение сроков этого раскрытия, поскольку такая информация раскрывается не ранее одного месяца до даты начала проведения открытой подписки либо продажи и не позднее чем за один день до даты начала проведения открытой подписки либо продажи <*>.

Раскрытие информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг требуется не только в случае их первоначальной эмиссии, но и в случае внесения изменений в проспект эмиссии, на что указывает ч. 2 ст. 17 Закона N 231-З. Такие изменения также раскрываются в порядке, указанном в ч. 1 ст. 17 Закона N 231-З, ч. 1 п. 40 Инструкции N 78. Важно отметить, что изменения, вносимые в проспект эмиссии, подлежат обязательной регистрации республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг, на что указывает ч. 1 п. 35 Инструкции N 78, а после такой регистрации должны быть раскрыты не позднее пяти рабочих дней с даты регистрации таких изменений. Следует учитывать, что при изменении размера дохода по облигациям (величины дисконтного дохода либо постоянного или переменного процентного дохода) раскрываемая эмитентом информация о внесенных изменениях и (или) дополнениях в проспект эмиссии должна содержать указание на дату, с которой вступают в силу эти изменения <*>.

Для избежания ошибок в данной процедуре предлагаем воспользоваться разработанной памяткой по раскрытию информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций).

Памятка при раскрытии информации об эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций)

В каких случаях необходимо раскрывать информацию об эмиссии акций и корпоративных облигаций?
При эмиссии акций, размещаемых путем проведения открытой подписки либо открытой продажи		При эмиссии корпоративных облигаций, размещаемых путем проведения открытой продажи
Что необходимо раскрывать при эмиссии акций и корпоративных облигаций?
Краткую информацию об эмиссии акций (корпоративных облигаций)
Что представляет собой краткая информация об эмиссии акций (корпоративных облигаций)?
Документ, подписанный руководителем эмитента либо уполномоченным им лицом, главным бухгалтером эмитента либо руководителем организации или индивидуальным предпринимателем, оказывающими эмитенту услуги по ведению бухгалтерского учета и составлению бухгалтерской и (или) финансовой отчетности, заверенный Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь (территориальными органами Министерства финансов Республики Беларусь по ценным бумагам (по территориальной принадлежности эмитента)) и содержащий общие сведения об эмитенте, об эмитируемых эмиссионных ценных бумагах, о порядке раскрытия эмитентом проспекта эмиссии, включая сведения о месте, времени и способе ознакомления с проспектом эмиссии, иные сведения, определенные эмитентом
Как необходимо раскрывать краткую информацию об эмиссии акций (корпоративных облигаций)?
Путем размещения на ЕПФР (в обязательном порядке)	Путем опубликования в доступном для всех участников ОАО либо потенциальных инвесторов печатном средстве массовой информации, определенном в решении о выпуске и проспекте эмиссии, и (или) размещения на официальном сайте эмитента ценных бумаг в глобальной компьютерной сети Интернет		В случае проведения открытой продажи эмиссионных ценных бумаг на организованном рынке — также и на официальном сайте организатора торговли ценными бумагами в глобальной компьютерной сети Интернет (в обязательном порядке)
В какой срок необходимо раскрывать краткую информацию об эмиссии акций (корпоративных облигаций)?
Не ранее одного месяца до даты начала проведения открытой подписки либо продажи и не позднее чем за один день до даты начала проведения открытой подписки либо продажи
В какой срок необходимо раскрывать информацию о внесении изменений и (или) дополнений в проспект эмиссии?
Не позднее пяти рабочих дней с даты регистрации таких изменений Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь (территориальными органами Министерства финансов Республики Беларусь по ценным бумагам (по территориальной принадлежности эмитента))